Impuestos de tus inversiones: ejemplo práctico

Saber cómo tributan tus ganancias en teoría es útil; verlo con números es lo que realmente cambia tus decisiones. Este artículo hace eso: dos ejemplos simples, con montos ilustrativos y sin contar comisiones, para que veas la diferencia entre rentabilidad bruta y rentabilidad neta.

Todos los montos son ilustrativos. Las tasas y normas pueden cambiar: verifica la tasa vigente en SUNAT o con un contador antes de declarar.

Ejemplo 1: vendes acciones con ganancia

Supón que compraste 100 acciones de una empresa peruana a S/ 10 cada una (invertiste S/ 1,000) y un tiempo después las vendes a S/ 13 cada una (recibes S/ 1,300).

• Ganancia: S/ 1,300 − S/ 1,000 = S/ 300.
• Esa ganancia es renta de segunda categoría para una persona natural, con una tasa efectiva del 5% sobre la ganancia neta.
• Impuesto: 5% × S/ 300 = S/ 15.
• Lo que te queda de la ganancia: S/ 285.

Tu rentabilidad bruta fue 30% (S/ 300 sobre S/ 1,000), pero tu rentabilidad neta después de impuestos es 28.5%. La diferencia parece pequeña en este ejemplo, pero crece con el monto: con una ganancia de S/ 10,000, el impuesto sería S/ 500.

La misma venta, con comisiones incluidas

En la vida real también pagas comisión SAB + CAVALI/BVL en compra y venta. Tabla completa:

Concepto	Monto ilustrativo
Compra 100 × S/ 10.00	S/ 1,000
Comisión compra (ilustrativa)	S/ 12
Venta 100 × S/ 13.00	S/ 1,300
Comisión venta (ilustrativa)	S/ 14
Ganancia neta antes de impuestos (1,300 − 1,000 − 12 − 14)	S/ 274
Impuesto ilustrativo 5% × 274	S/ 13.70
Neto real en tu bolsillo vs. S/ 300 brutos	S/ 260.30

Tu “30% bruto” real es 26% neto. Esa es la cifra que debes comparar contra un depósito o fondo. Hazlo con la calculadora de rentabilidad neta.

Ejemplo 2: recibes dividendos

Supón que una empresa en la que inviertes reparte utilidades y a ti te corresponden S/ 500 en dividendos.

• Los dividendos están sujetos a una retención del 5% sobre el monto bruto, que la propia empresa retiene y paga a SUNAT antes de que el dinero llegue a tu cuenta.
• Retención: 5% × S/ 500 = S/ 25.
• Recibes en tu cuenta: S/ 475, sin trámite adicional de tu parte en la mayoría de casos.

Si piensas reinvertir esos dividendos en vez de gastarlos, el monto que realmente se reinvierte es el neto (S/ 475), no el bruto: un detalle que cambia el cálculo del interés compuesto a largo plazo.

Dividendos a gran escala

Dividendos brutos	Retención ilustrativa 5%	Neto recibido
S/ 500	S/ 25	S/ 475
S/ 2,000	S/ 100	S/ 1,900
S/ 10,000	S/ 500	S/ 9,500

Guarda el aviso de pago con bruto y retenido: lo necesitarás para declarar y para medir tu retorno en dividendos BVL.

Ejemplo 3: el costo total, no solo el impuesto

El impuesto es solo una parte de lo que separa tu rentabilidad bruta de la neta. En una operación típica de acciones también pagas la comisión de tu SAB (que conviene comparar antes de abrir cuenta) y el spread entre precio de compra y venta. Una ganancia bruta de S/ 300 puede quedar en S/ 250 o menos después de restar comisión, spread e impuesto. Por eso conviene calcular siempre en neto: es la única cifra que realmente entra a tu bolsillo. Puedes hacerlo con nuestra calculadora de rentabilidad neta.

Caso combinado del mismo año:

Concepto	Monto ilustrativo
Ganancia neta por venta (tras comisiones)	S/ 274
Dividendos netos recibidos	S/ 475
Impuesto sobre la venta (5%)	-S/ 13.70
Total neto del año (274 + 475 − 13.70)	S/ 735.30

Sin netear, creerías que ganaste S/ 800 (300 + 500). La realidad es S/ 735. Casi 8% de diferencia solo por costos e impuestos.

Cómo registrar tus operaciones para no sufrir en marzo

Una hoja simple te ahorra horas. Por cada operación anota:

Fecha	Operación	Cantidad × precio	Comisión	Neto
10/02	Compra acción X	100 × S/ 10.00	S/ 12	-S/ 1,012
15/08	Venta acción X	100 × S/ 13.00	S/ 14	+S/ 1,286
20/12	Dividendo X	—	Retención S/ 25	+S/ 475

Con esa tabla, tu contador calcula en minutos y tú verificas que el reporte de la SAB coincida. Guarda además PDFs de liquidaciones y avisos de dividendos en una carpeta por año. Cinco minutos al mes evitan una semana de estrés en época de declaración. Si también rescataste fondos, suma esas constancias y revisa cómo tributa el rescate.

Qué hacer con esta información

• Pídele a tu SAB, desde el inicio, un reporte anual de tus operaciones: es tu insumo base para cualquier declaración.
• Guarda tus comprobantes de compra y venta con fechas y montos.
• Si operas varios instrumentos o montos relevantes, una consulta puntual con un contador especializado suele costar menos que un error en la declaración.

No olvides el ITF (0.005% por movimiento) ni el tratamiento del rescate de fondos mutuos, que tributa por reglas propias.

Preguntas frecuentes

¿La tasa siempre es 5%?

Es la referencia usada en estos ejemplos ilustrativos para segunda categoría y dividendos, pero las tasas efectivas pueden cambiar por norma o caso específico. Verifica siempre la vigente antes de calcular o declarar.

¿Si pierdo dinero pago igual?

Si vendes con pérdida no hay ganancia afecta en esa operación, pero guarda igualmente el comprobante: puede importar para neteos según reglas vigentes. Consulta con un contador.

¿Tengo que declarar si la empresa ya retuvo?

La retención no siempre agota tu obligación de informar. La responsabilidad final es tuya: revisa cómo declarar con tu reporte anual en mano.

¿Los intereses de depósitos también pagan?

Los bancos suelen retener automáticamente sobre intereses según el caso. Compara siempre TREA neta contra fondo neto, no bruto contra bruto. Más en cómo tributan tus ganancias.

¿Cuándo ir a un contador?

Si vendiste varias veces, cobraste dividendos y rescataste fondos el mismo año, o es tu primer año declarando. Lleva reporte SAB, constancias y tu hoja de operaciones.

¿El ITF cuenta en el cálculo?

Sí, aunque es pequeño (0.005% por movimiento). En 10 movimientos de S/ 2,000 son S/ 1 en total: irrelevante frente a comisiones e impuestos, pero existe y aparece en tu liquidación.

¿Qué pasa si opero en dólares?

El cálculo es el mismo en mecánica, pero suma el tipo de cambio de compra y venta para medir tu ganancia real en soles. Guarda ambos tipos de cambio del día de cada operación.

Fuentes oficiales

• SUNAT

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Este artículo es material educativo con montos ilustrativos y no constituye asesoría tributaria personalizada. Las tasas y normas pueden cambiar; confirma tu situación específica con SUNAT o un contador colegiado antes de declarar.