TREA vs TCEA: qué tasa mirar según el producto

Los bancos anuncian tasas por todos lados, y dos siglas se repiten: TREA y TCEA. Se parecen, pero miden cosas opuestas, y confundirlas te hace comparar mal. La regla corta: TREA es para lo que te pagan, TCEA es para lo que pagas.

TREA: lo que rinde tu dinero

La Tasa de Rendimiento Efectivo Anual es lo que realmente gana tu dinero en un año, con capitalización incluida. Es la cifra a comparar entre depósitos a plazo y cuentas de ahorro de distintas entidades: a igual plazo y monto, mayor TREA, mayor ganancia. Nuestra calculadora de depósito vs. fondo mutuo usa la TREA como punto de partida justamente por eso.

Producto	Tasa a mirar	Ejemplo
Depósito 360 días	TREA	5.0% vs. 4.2%: gana la primera a igual plazo
Cuenta ahorro	TREA	1.0% vs. 0.5%: ambas pierden vs. inflación, pero una pierde menos
Fondo (referencia)	Rentabilidad neta (no TREA)	No compares TREA contra bruta sin restar comisión

Pide siempre la TREA del plazo y moneda exactos: la del banner suele ser la del mejor plazo, no la del tuyo.

TCEA: lo que cuesta tu deuda

La Tasa de Costo Efectivo Anual es lo que realmente pagas por un préstamo en un año: incluye la tasa nominal más comisiones, seguros y gastos. Es la cifra a comparar entre tarjetas, préstamos de consumo e hipotecas. Un préstamo con “tasa baja” pero comisiones altas puede tener peor TCEA que otro con tasa nominal mayor y cero comisiones.

Préstamo	Tasa nominal anunciada	TCEA real	Cuál conviene
A: “solo 2% mensual” + seguros y portes	24% nominal	~45% TCEA	Peor
B: 2.5% mensual todo incluido	30% nominal	~35% TCEA	Mejor pese a nominal mayor

Por eso el cronograma manda: compara TCEA contra TCEA, nunca nominal contra TCEA. Y revisa tu historial antes de aceptar la primera oferta por apuro.

Ejemplo cruzado: TCEA vs. TREA con el mismo S/ 10,000 (ilustrativo)

Opción	Tasa	Resultado 12 meses
Tarjeta TCEA 70% con S/ 10,000 de deuda	-70% de costo	Evitas ~S/ 7,000 en costo financiero
Depósito TREA 5% con S/ 10,000 de ahorro	+5%	Ganas ~S/ 500
Diferencia de usar los S/ 10,000 en deuda vs. depósito		~S/ 6,500 a favor de prepagar

Ninguna inversión regulada para minoristas paga 70% anual sostenido sin riesgo extremo. Por eso quien te ofrece “rentabilidad garantizada” de dos dígitos mensuales no compite con el banco: compite con la aritmética, y la aritmética siempre gana al final. Por eso la comparación TCEA vs. TREA no es teoría: es la decisión de miles de soles más rentable del año para la mayoría con deudas caras.

Cómo usarlas juntas en tu plan

Para ahorrar/invertir: ordena opciones por TREA (y verifica que la entidad esté cubierta por el Fondo de Seguro de Depósitos).
Para endeudarte: ordena opciones por TCEA, la más baja primero.
Para decidir entre pagar deudas o invertir: compara la TCEA de tu deuda contra la TREA (o rentabilidad esperada) de tu inversión. Si tu deuda cuesta 40% anual y tu inversión rinde 6%, pagar la deuda “rinde” 40%.

Ejemplo decisión con S/ 5,000 (ilustrativo)

Opción	Tasa	Resultado 12 meses
Prepagar tarjeta TCEA 60%	Ahorras 60% de costo	+~S/ 1,400 a 3,000 evitados según amortización
Depósito TREA 5%	Ganas 5%	+S/ 250
Fondo mixto 6% neto esperado	Ganas 6% variable	+S/ 300 esperado

Pagar la tarjeta rinde de 5x a 10x más que invertir esos S/ 5,000 en este ejemplo. Y si tu deuda es hipotecaria barata al 9% TCEA frente a un fondo esperado al 7% neto, la decisión ya no es obvia: ahí mandan tu liquidez, tu perfil y tu necesidad de colchón, no solo la resta de tasas. La comparación TCEA vs. TREA/neta decide en 30 segundos sin emociones.

Tabla maestra: qué tasa mirar por producto

Producto	Tasa comparable	Dónde verla	Trampa común
Depósito / ahorro	TREA del plazo exacto	Hoja tarifaria vigente	Banner con TREA del mejor plazo, no del tuyo
Tarjeta / consumo / hipoteca	TCEA del cronograma	Cronograma + hoja resumen	Nominal baja con seguros caros
Fondo mutuo	Rentabilidad neta histórica (no TREA)	Prospecto + comisiones	Bruta publicitaria sin restar gestión
Acción / ETF	Retorno total neto (precio + dividendos − costos)	Liquidaciones + ejemplo neto	Precio sin dividendos ni comisiones

Pega esta tabla en tu refrigerador financiero: cada vez que compares, verifica que ambas cifras sean de la misma fila. Nominal vs. efectiva es la trampa más rentable para quien te vende.

4 errores con tasas

Comparar nominal contra efectiva. Solo efectiva vs. efectiva (TREA vs. TREA, TCEA vs. TCEA).
Ignorar el plazo. TREA a 360 días no aplica a tu depósito de 90 días: pide la de tu plazo.
Olvidar comisiones en la TCEA. El ITF, seguros y portes ya van dentro: no los sumes dos veces, pero verifícalos en el cronograma.
Comparar TREA contra rentabilidad bruta de fondos. Resta comisión e impuestos primero (rentabilidad neta, ejemplo impuestos).

Preguntas frecuentes

¿TREA y TEA son lo mismo?

Para comparar depósitos usa la TREA publicada (incluye capitalización y condiciones del producto). La TEA es la base técnica; la TREA es la comparable para ti.

¿La TCEA incluye el ITF?

La TCEA incluye costos del crédito (tasa, comisiones, seguros, gastos); el ITF va por los movimientos. Revisa el cronograma línea por línea ante dudas.

¿Qué miro si gano en dólares?

TREA en tu moneda de gasto futuro (soles o dólares). Una TREA alta en moneda que no usarás suma riesgo cambiario.

¿Cambia la TREA si renuevo?

Sí: cada renovación va a la TREA vigente, no a la contratada. Agenda vencimientos y compara 2-3 entidades antes de dejarlo rodar.

¿Puedo negociar TCEA?

A veces sí con buen historial y oferta rival en mano. Cotiza 2-3 TCEA por escrito y negocia con la mejor como palanca.

¿La TREA neta incluye impuestos?

La TREA publicada es antes de retenciones aplicables según el producto. Para comparar contra fondos, calcula tu neto con retenciones usando la calculadora de rentabilidad neta.

¿Qué hago si dos TREA empatan?

Desempata por mínimo, penalidad por retiro anticipado y cobertura FSD. A igual tasa efectiva, gana siempre la más flexible, segura y con menor penalidad de salida.

Fuentes oficiales

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)

Este artículo es material educativo y no constituye asesoría financiera personalizada. Las tasas de cada entidad cambian con frecuencia; compara siempre las cifras vigentes.

Aviso: este contenido tiene fines educativos y no constituye asesoría financiera ni recomendación de inversión. Antes de invertir, evalúa tu situación con una entidad autorizada por la SMV o la SBS.